2月5日，美的集团（000333.SZ）、海尔智家（600690.SH）、格力电器（000333.SZ）等空调龙头的股价在大盘下跌的情况下上升。

第一财经记者了解到，“红海危机”导致出口欧洲的订单航运周期延长，一些欧洲订单提前下单，加上海外客户考虑到中国春节的因素也提前下单，今年开春国内空调厂出口订单比较饱满，部分工厂春节假期有所缩短、放假前加班加点，2024年空调出口的节奏提前。

春节前抢出口

“我们往年春节假期十天，今年缩短三分之一，春节放假一周。”珠海三友科技董事长肖友元告诉第一财经记者，他们2月8日大年二十九才放假，今年空调出口订单同比增长超三成，春节前要加班生产，开10小时的大班，从早上8点到晚上8点(中间午饭、晚饭及休息时间共2小时)，平常到下午5点半。

“一是因为中东局势造成航运时间延长，出口欧洲的空调现在不再走红海航线，而是绕道非洲好望角，要增加十多天、约两周的时间，所以欧洲的出口订单都提前下，往年春节后下的订单都提前到春节前下；二是因为中国春节放假，客户提前在节前下单。”肖友元说。

创维空调相关人士也说，他们今年春节假期比往年短三天，生产系统放假从2月7日到2月17日，行政部门放假从2月5日到2月18日，原因是新客户增加使出口订单增加。

另一空调企业美博集团的新闻发言人甘建国透露，他们销售系统2月3日放假、大年初八上班，生产系统工作到2月7日、大年初六上班，因为接了很多出口订单，“要抢出口”。

今年出口订单增加，因为全球近年气温变暖，空调变为刚需产品，中东、东南亚等地的需求增长，欧洲因红海危机而订单前置也是一个因素。甘建国说，除了整机出口，他们现在还在发展散件出口业务，比如运到泰国，再在当地组装成空调整机，以满足招标等要求。

美的顺德家用空调工厂的相关人士向第一财经记者表示，他们2月6日放假，假期与去年一样，都是9天，大年初六上班。今年出口订单增加较多，他们通过提升产出效率来解决。去年8月投资进行生产线改造，提高自动化、信息化水平，每小时产量提升15%-20%。

目前美的在中国国内的家用空调外销年产能超3000万台。近年，美的在泰国等地的海外工厂也在扩张空调产能，但是产能规模与国内相比仍有较大差异。

一位格力电器出口业务相关人士告诉第一财经记者，公司总部已经放假，个别生产基地还在生产，目前产能可以满足销售。

调研机构产业在线的数据显示，为规避春节客运高峰，多数空调和压缩机企业的休假早于法定放假时间，且多在8天以上，但也有企业因为生产备货需求而缩短假期，提前返工。

“2024年一季度各企业基本处于满产状态，一方面是由于首季对全年指标达成非常重要，在年度增长压力倒逼下，一季度排产较满；另一方面，受红海危机带来的海运费率增长和运力紧张影响，出口订单大多要提前锁定出货。”产业在线指出，大部分企业也都加紧了出口订单的交付，假期较去年同期有所缩减，尤其是负责出口生产的工厂。

空调产能过剩？

近年，美博空调、飞利浦空调等新兴的玩家不断扩张空调产能，业界有人担心空调产能过剩。而在2023年中国家用空调产业内外销总量创历史新高的情况下，2024年开春空调厂仍迎来相对饱和的订单和生产，空调业的产能究竟是否真的过剩呢？

产业在线家电事业部副总经理索晓芳向第一财经记者分析说，中国家用空调业从总产能和总需求的对比看是过剩的。目前家用空调行业还有季节性和结构性的特点，有提前备货的需要，今年春节前的空调出口因为“红海危机”也在加紧出货，空调出口节奏提前。

据产业在线的数据，2023年中国家用空调销售总量突破1.7亿台、同比增长11.2%，达到历史新高，内外销均实现了较好增长，其中内销9960万台、同比增长13.8%，外销7084万台、同比增长7.8%。从全年走势看，内销市场上半年经历了高速增长后，在下半年回落；外销市场与内销呈现了相反的趋势，全年先抑后扬，从6月开始连续7个月实现同比双位数增长，超过预期，规模创历史新高。

中国机电进出口商会家电分会向第一财经记者提供的数据也显示，中国2023年空调出口量同比增长8.3%至6625.5万台，出口额同比增长1.4%至131.5亿美元。

“全中国有近2亿台的家用空调年产能，实际内外销的年需求量约1亿多台。大品牌也是在旺季开工率较高，产能利用率50%-60%就可以摊销成本。因为上晚班比较辛苦、工人不好招，所以现在有的工厂从开早晚两班变为只开白天单班。”肖友元说。

2024年一季度出口订单增长，二季度的情况就要“看天”。肖友元预计，今年二季度全球气温情况将决定海外客户是否将追加订单。

“机会在上半年”，甘建国也预测说，空调外销出货旺季在12月及次年1、2月，内销出货旺季在3、4、5、6月，空调企业抓住上半年的机会，全年业绩就稳定了。“我们2月冲出口、3月冲内销，旺季产能利用率一般在90%以上，其它月份产能利用率30%-50%。”

家用空调产业除了因季节性的特点需要一定的产能富余外，近年行业的优胜劣汰也出清了部分产能。据了解，志高空调曾有600万台的年产能，现在大部分已收缩；格兰仕空调也曾有500万台的年产能，现在已基本不做。

三大白电龙头2月5日股价逆势增长，美的集团涨2.06%至59.45元/股、海尔智家涨2.41%至22.97元/股、格力电器涨1.35%至36.08元/股。国信证券的研报认为，白电外销高景气、内销回暖，据海关总署数据，2023年四季度中国空调、冰箱、洗衣机出口额（人民币口径）同比分别增长10.6%、43.8%、21.9%，铜、铝、钢及塑料等原材料价格波动收窄。

北京紫檀洞见数据有限公司COO彭煜向第一财经记者分析认为，中国作为全球工业制造的重要基地，产能处于动态平衡过程中，这需要企业用市场化方式来调节。如果需求比较旺盛，产能正好匹配；如果需求不足，也要有能力控制产量。家电业是中国市场化程度较高的一个行业，有的企业倒下不是产能问题而是经营问题。

“2023年空调出口额和出口量均回到历史高位。随着气候变暖，实际上按照人口测算，很多地区的空调保有量还有增长空间，同时对能效的要求也不断提高。”中国机电进出口商会家电分会秘书长周南向第一财经记者表示，近年来，贸易保护和国际供应链的不稳定趋势加剧，但也在另一方面锻炼了中国企业的供应水平和反应速度，从国际角度看，中国企业的成本能力和供应链能力应该是更强了。